• РЕГИСТРАЦИЯ

Когда произойдет извержение вулкана рынков

FxPro
Международный онлайн брокер финансовых рынков.
12 ноября 10:37 0 4443

Мировые рынки слабо изменяются с начала недели. Американские индексы сумели преодолеть коррекционные настроения, а фьючерсы на индекс S&P500 вернулись в область исторических максимумов. Азиатские индексы при этом торгуются без единой динамики.

Как отмечают аналитики FxPro, волатильность фондовых рынков США в последнюю пару недель снижается. Это хорошо видно по возвращению индекса VIX в область минимумов года, вблизи уровня 12. При этом, Индекс жадности и страха фондовых рынков находится на отметке 89, т.е. на уровне «Экстремальной жадности», ярко контрастируя с отметкой 18, на которой он был ровно год назад. Предыдущее закрытие было еще выше, на уровне 91.

Оба американских индикатора указывают на уверенные покупки акций со стороны инвесторов. Однако эти показатели в большей степени являются характеристикой прошлого. Зачастую, в таких условиях инвесторам стоит задать себе вот какой вопрос: если многие уже купили, то кто будет следующим покупателем? Размышления на эту тему заставляют с большой осторожностью смотреть на ближайшие перспективы рынков.

За падением VIX к уровням ниже 12 последовали четыре заметные коррекции за чуть более 12 месяцев. 

Строго говоря, важны не столько сами экстремально низкие уровни VIX, сколько рост данного показателя от этих значений. Восстановление волатильности рынка запускает цепочку фиксации прибыли и сдувания недавно надувшихся пузырей.

Пузыри и вулканы

Чем дольше рынки находятся в состоянии безмятежного спокойствия, тем, как правило, более значительной оказывается последующая коррекция с настоящий взрывом волатильности. С начала года мы видели три сравнительно непродолжительных попытки выброса излишней напряженности: в мае, июле и сентябре. Причем сентябрьская 5% коррекция оказалась самой мелкой. Это может быть косвенным признаком того, что рынки выпустили далеко не весь пар.

Как и в случае с реальными земными вулканами, напряжение может расти, периодически вырываясь на поверхность в виде сносящей все на своем пути лавы. 

Стоит признать, что сама эта модель – слишком многогранна, чтобы строить точные прогнозы. С уверенности можно лишь говорить о том, что чем дольше нагнетается внутреннее напряжение (в данном случае, чем дольше на рынках царит оптимизм), тем более сокрушительным может оказаться последующий удар.

Притяженья больше нет?

Для рынков это означает, что текущее ралли вышло на весьма неустойчивую основу в последние недели и месяцы. Падение волатильности и экстремальные уровни «жадности» также являются свидетельством финальной стадии ралли. Продолжительность этого роста во многом теперь зависит от креативности политики центральных банков. У ЦБ в арсенале еще сохранилась возможность продления роста рынков на месяцы вперед. Однако это рискует обернуться еще менее управляемым провалом. Впоследствии, он способен «скорректировать» весь рост последнего десятилетия.

Потенциально, коррекция роста рынков за последние 10 лет способна отправить индекс S&P500 в область 2200, что на 30% ниже текущих уровней. 

Схожая амплитуда может быть у доллара, способного подскочить на 25% к корзине из основных валют, а пара евро/иена рискует и вовсе рухнуть на 30% на фоне глобального делевереджа. Впрочем, не исключены и более мелкие провалы на 5%-10% в ближайшие недели. Однако в этом случае можно будет говорить о том, что внутреннее напряжение рынков способно нарастать и далее. Невозможно предсказать, в какой момент и в какой стороне произойдет будущий всплеск финансового вулкана: пока мы лишь можем наблюдать признаки его скорого извержения.

Международный онлайн брокер финансовых рынков.

Победа Вашингтона в борьбе за русское будущее

Стимул - палка, которой погоняют осла. Скорее даже тонкий прут, поскольку скотинку надо погонять так, чтобы она чувствовала дискомфорт и, не упрямясь, двигалась вперёд, но в то же время следить, чтобы...

Опережая график: Москва готова к энергетическому самоубийству Прибалтики

Вопрос прибалтийского энергокольца, объединяющего Беларусь, Россию, Эстонию, Литву и Латвию (БРЭЛЛ), долгое время использовался нашими соседями в качестве козыря для политического торга...

Перестройка в США – хроники «сдувающейся» империи

Это то, о чём говорят «на американских кухнях», что передаётся «сарафанным радио». И что вызывает зреющее недовольство у населения. Как по мне, то самое время перечитать «...

Ваш комментарий сохранен и будет опубликован сразу после вашей авторизации.

0 новых комментариев

    Загрузка...
    FxPro FxPro News Global
    Вчера 10:31

    Фунт прорвал значимые уровни. Что дальше?

      Давление на финансовых рынках в среду несколько снизилось после сообщений Bloomberg о том, что Китай и США сближают свои позиции по торговым переговорам и могут избежать новой волны эскалации. Данное сообщение не вызывает особого доверия, поскольку ссылается на неназванные источники. Однако за неимением другой информации, рынки немного пришли в се...
    44
    FxPro FxPro News Global
    4 декабря 11:27

    Страховка снова в цене: волатильность вернулась на рынки

    Волатильность возвращается на финансовые рынки. В предыдущие два дня инвесторам стало понятно, что в течение ближайших месяцев торговые войны могут лишь усугубляться и расширяться. Надежды на скорое подписание «Фазы 1» торгового соглашения начали резко таять после слов Трампа о том, что, возможно, было бы лучше заключить сделку с Китаем уже после выборо...
    51
    FxPro FxPro News Global
    3 декабря 10:22

    Торговые войны и падение доллара снова на повестке дня

    Трамп вновь напомнил, что торговые войны далеки от завершения. За последние сутки фронт борьбы резко расширился. Американский S&P500 снизился на 0.8% в понедельник, отскочив к уровням 11-дневной давности; европейский EuroStoxx 50 рухнул более чем на 2% по итогам дня, перед этим обновив 4.5-летние максимумы. Так рынки отреагировали на введение з...
    305
    FxPro FxPro News Global
    2 декабря 11:00

    Рынки ждут данных, чтобы сделать важный шаг

    На первые две недели декабря выпадает множество важных событий, способных взорвать спокойствие рынков. В зависимости от выбранной точки зрения, стакан может быть как наполовину пуст, так и на наполовину полон.Так, в ближайшие дни ожидается релиз индексов деловой активности PMI. Опубликованные на выходных официальные оценки оказались заметно лучше ожидан...
    289
    FxPro FxPro News Global
    29 ноября 11:06

    Тревожные звоночки из Азии давят на рынки

    Азиатские рынки теряют позиции в пятницу. К настораживающему настрою четверга и оправданному беспокойству вокруг отношений США и Китая добавилось беспокойство в связи со слабыми данными Кореи и Японии.Производственный сектор Южной Кореи потерял 1.7% в октябре, а в Японии провал за месяц составил 4.2%. Стоит рассматривать эти данные, в первую очередь, ка...
    391
    FxPro FxPro News Global
    27 ноября 10:42

    В торговую сделку верят только рынки США и доллар

    Трамп поддержал американские рынки, вновь отметив близость заключения торговой сделки с Китаем. Американские ключевые индексы в очередной раз обновили исторические максимумы, доведя прирост с начала года до 26% по S&P500. При этом, интересно, что китайские площадки не сумели сохранить позитивный настрой, быстро вернувшись к снижению уже этим утром. ...
    591
    FxPro FxPro News Global
    25 ноября 16:34

    Экономика США игнорирует торговые войны

    Рынки вернулись к росту в начале недели. Произошло это из-за того, что представители США отметили возможность заключения «Фазы 1» соглашения с Китаем до конца этого года. Рынки вдохновляет сам факт, что переговоры между двумя крупнейшими мировыми экономиками в принципе еще продолжаются. Это порождает надежды, что может быть отложено декабрьское повышени...
    513
    FxPro FxPro News Global
    21 ноября 10:28

    Торговый оптимизм и рынки скатываются вниз, а доллар растет

    Ситуация вокруг торговой сделки продолжает усложняться. Белый дом принял два законопроекта в поддержку протестующих в Гонконге. Рынки негативно восприняли эту информацию, поскольку почти наверняка Китай воспримет это как вмешательство в свои внутренние дела.Фьючерсы на американские индексы теряют около 0.2% с начала дня в четверг. Китайский China A50 пр...
    646
    FxPro FxPro News Global
    19 ноября 11:02

    Глобальные тренды: в ожидании чуда

    На рынках становится довольно скучно. Внутридневные попытки игроков зафиксировать прибыль продолжают выкупаться. Американские площадки к началу торгов вчера оказались под давлением. Однако этот провал также оказался выкуплен к концу дня на фоне позитивного настроя азиатских рынков.Аналитики FxPro отмечают, что обещания снижения ставок со стороны ФРС выз...
    772
    FxPro FxPro News
    18 ноября 14:37

    Экспресс-игра для инвесторов: пройдут не все!

    В последние дни среди инвесторов набирает популярность один онлайн-тест. Говорят, что всего за 5 минут можно определить, насколько хорошо ты разбираешься в экономических новостях и их влиянии на рынок. Говорят, что за те же 5 минут умная система определит, к какому типу инвестора ты относишься. А еще говорят, что играть придется против неумолимого тайме...
    901
    FxPro FxPro News Global
    18 ноября 10:21

    Рынки как натянутая струна

    Финансовые рынки продолжают свое восхождение. В начале новой недели уже и валютный рынок не может стоять в стороне, все больше подключаясь к настроениям в пользу спроса на доходные активы.Американские рынки закрыли пятницу приростом на 0.8%, решительно обновляя исторические максимумы. Dow Jones закрылся выше отметки 28000, сохраняя позитивную динамику н...
    978
    FxPro FxPro News Global
    15 ноября 10:40

    Валютный рынок не разделяет торговый оптмизм

    Ключевые американские индексы продолжают штурм исторических максимумов. Фьючерсы на S&P500 перевалили через отметку 3100, прибавив треть к минимумам конца прошлого года. Рост вновь был поддержан обещаниями скорого заключения торговой сделки со стороны экономического советника Белого дома Ларри Кудлоу. Впрочем, как и много раз до этого, он не предост...
    3103
    FxPro FxPro News Global
    14 ноября 11:15

    Золотой запас прочности

    Прошлая неделя оказалась весьма неудачной для золота. Можно даже сказать, что это был худший период за последние два года, результатом которого стало обесценивание популярного драгметалла сразу на 3.6%. Одной из основных причин давления на курс в ноябре стало восстановление спроса на рисковые активы.На этой неделе золоту-таки удалось нащупать поддержку ...
    5408
    FxPro FxPro News Global
    13 ноября 13:15

    Рынки на пике: Трамп сгущает краски

    Trump Painting - Trumped by Larry GerS&P500 и Dow Jones по итогам торгов застряли на вершине, четвергую сессию подряд занимая исторические максимумы. Nasdaq также сохраняет положительную динамику, однако внутридневной прирост стал заметно более осторожным, как это часто бывает вблизи пиков. С этих уровней индексы запросто могут свалиться как из-за б...
    3823
    FxPro FxPro News Global
    11 ноября 10:43

    Тревожные сигналы валютного рынка

    Индекс доллара в понедельник теряет 0.1% с начала торгов после укрепления на 1.2% в течение прошлой недели. Поддержку американской валюте, прежде всего, оказывали ожидания рынка: инвесторы все больше укрепляются в уверенности, что Федрезерв возьмет долгую паузу после трех снижений ставки подряд. За неделю шансы, что ставка не изменится до середины будущ...
    5405
    FxPro FxPro News Global
    8 ноября 10:18

    Как политические обещания меняют рынок

    Американские рынки в четверг днем обновили исторические максимумы, а европейский индекс EuroStoxx50 оказался вблизи самых высоких значений с 2015 года. Произошло это после сообщений о готовности США и Китая отменять тарифы фазами, по мере подписания торгового договора.На этом фоне интересно, что российская валюта чувствует себя явно не в лучшей форме. U...
    4654
    FxPro FxPro News Global
    7 ноября 10:20

    Какую волну оседлал рынок

    Новости о торговых спорах США и Китая можно сравнить с приливами и отливами, которые чередуются с завидной регулярностью. Внутри этих больших циклов есть и более мелкие – волны, которые также оказывают свое непродолжительное влияние на рынки. Похоже, что прилив достигал своей высшей точки в начале недели, и теперь волна постепенно отходит назад, обнажая...
    4229
    FxPro FxPro News Global
    6 ноября 12:40

    Доллар цепляется за рост

    Американская валюта с начала недели прибавила 0.7% к корзине из основных валют. Закрытие пятницы вблизи трехмесячных минимумов и провал под 200-дневную среднюю вызвали защитную реакцию рынков: похоже, позитивные новости о прогрессе в переговорах уже отработаны.Отсутствие подробностей о месте и времени возможного подписания первой фазы торговой сделки за...
    4032
    FxPro FxPro News Russia
    6 ноября 09:55

    Куда мчит рубль?

    Российская валюта продолжает наслаждаться ралли на мировых рынках, вызванных сочетанием сразу трех факторов. USDRUB по итогам торгов во вторник снизилась на 5 копеек до 63.50, а внутри дня падал под 63.20. EURRUB при этом мчится в область минимумов сентября, закрыв день снижением на 64 копейки до 70.32. Рубль поддерживает оптимизм мир...
    5258
    FxPro FxPro News Global
    4 ноября 10:39

    Три причины дальнейшего снижения доллара

    Американцы продолжают убеждать рынки в возможности скорого заключения сделки с Китаем. Министр торговли США Уилбур Росс выразил оптимизм по поводу заключения первой фазы соглашения позже в ноябре. Эти новости оказали поддержку ралли фондовых рынков Азии и продолжают помогать фьючерсам на индексы развивать рост в область исторических максимумов, в дополн...
    4912
    Служба поддержи

    Яндекс.Метрика